日内高频状态下信息冲击驱动跳跃模式研究

本文作者：王春峰；闫芳；房振明；黄晓彬；成功正常投稿发表论文到《管理评论》2014年01期,引用请注明来源400期刊网！

【摘要】：本文基于等成交量划分采样时段的日内知情交易概率计算方法,构建测度日内高频状态下信息冲击的双维度指标,并结合BNS理论框架下的日内跳跃识别方法,从更为微观的视角考察了中国A股市场日内信息冲击驱动跳跃行为的模式。实证结果表明,日内信息冲击对于跳跃的发生具有一定的驱动作用并且没有公司规模效应,进一步研究发现跳跃幅度随着信息冲击双维度指标的增大而增大的变化模式。
【论文正文预览】：引言资产价格波动过程中显著的非连续特征称之为“跳跃”。在金融市场中跳跃时常发生,Anderson等[1]指出SP500指数的跳跃频率为平均5次/年,Bradley等[2]实证得出平均一只股票的跳跃频率为27次/年。新兴证券市场由于机制不健全等原因,跳跃出现频率会更高,郝鹏等[3]表明上证指
【文章分类号】：F830.9;F224
【稿件关键词】：信息冲击信息不对称程度信息融入速率日内跳跃
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【稿件标题】：日内高频状态下信息冲击驱动跳跃模式研究
【作者单位】：天津大学管理与经济学部;
【发表期刊期数】：《管理评论》2014年01期
【期刊简介】：《管理评论》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，管理评论杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN11-5057/F，国际刊号：ISSN1003-1952。管理评论杂志社由中国科学院主管、中国科学院研究生院主办，本刊为月刊。自创刊以来......更多管理评论杂志社(http://www.400qikan.com/qk/9913/)投稿信息
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