一、文献综述
经过30多年的改革开放，中国经济实现了快速发展，但是由于资源的过度消耗，环境的破坏等使得传统的依靠要素投入的发展模式受到挑战。特别是中国居民收入大大的提高，面临“中等收入陷阱”的制约。中国经济进入了新常态，其核心依赖于技术创新，另外中国要想走出中等收入陷阱，国外很多国家的实践证明了技术创新的提升是必然路径。对于如何实现技术创新，很多研究认为中短期需要不断增加科研投入，增加科研人员投入当量，长期需要提高教育水平，实现劳动者素质的整体提升。上述技术创新的提升路径为中国实现新常态下的经济可持续增长提供了可能。除此以外，还有其他路径。技术创新理论认为，技术创新来源于自主创新和外源技术，实现科研投入的人力资源和资金规模的增长目的是为了自主创新，而外部技术的吸收也是一个重要的途径。中国改革开放30多年实现的技术创新大部分是外源的技术创新，通过吸引跨国公司的投资提高了技术水平，使得中国成为世界第一大高科技产品出口国。吸引外资可以提升技术水平，对外直接投资能不能达到同样的目的呢?Coe和Helpman(1995)、［1］Lichten-berg和Potterie(2001)、［2］Chang等(2012)［3］都对对外直接投资的技术创新效应进行了理论和实证方面的研究。国内近年也开始对此进行研究，分别从整体、地区和分行业等方面展开。吴建军和仇怡(2013)［4］认为，我国对外直接投资对国内的技术创新活动带来了正的影响，且大于吸引外商直接投资对国内研发投入与发明专利授权量的影响程度。从区位方面研究对外直接投资的技术创新效应的也比较多，陈菲琼等(2013)［5］选取2003～2010年我国省际面板数据，在L－P模型中加入技术吸收能力与对外直接投资获取的国外研发资本存量溢出的交叉项，通过实证检验对外直接投资对我国技术创新能力有提升作用。苏文喆和李平(2014)［6］运用门槛检验方法，认为吸收能力跨过一定门槛后，OFDI对中国部分地区技术创新的作用效果会显著提高。能够有效吸收OFDI母国技术创新效应的主要是部分东部沿海地区，而绝大部分中西部地区的省份仍未跨过吸收能力的高门槛。余官胜(2013)［7］从地区吸收能力的视角研究了对外直接投资对技术创新的影响。阚大学(2014)［8］基于2003～2009年中国省级大中型工业企业面板数据，运用系统广义矩估计方法实证发现市场化改革所带来的制度改进有效地促进了OFDI对内资企业的技术创新外溢，市场化程度越高，技术创新外溢效应越强，而市场化程度较低的地区反而存在负向效应。部分研究也从行业视角进行验证，吴晓波和曾瑞设(2013)［9］在系统梳理当前对外直接投资对母国技术创新、母国自主研发及母国技术引进影响的相关理论研究的基础上，实证检验了中国部分行业对外直接投资对母国自主研发有显著正向作用。与以往文献不同，尽管本文也研究了对外直接投资的技术创新效应，但是笔者主要针对高科技产业，高科技产业的发展对于目前中国的产业转型升级有重要作用，而且2009年以后中国高科技产业加快了跨国并购的步伐，其目的主要是为了获取技术;其二，笔者的研究针对高科技产业的细分行业，而且研究结果发现不同细分行业的对外直接投资效应具有显著的差异;其三，笔者利用负二项分布回归模型，这个模型可以有效的解决一个事件发生的次数或事件计数来估计(Maddala1983;CameronandTrivedi，1998)。本研究中的事件次数是专利申请数量。事件次数被定义为一个非负整值随机变量。笔者假设专利数(patentsi)服从负二项分布，即专利数量被建模为一个引入异质性的未观测误差参数的方差以及解释变量的向量(x)强度参数的泊松过程。
二、对外直接投资促进技术创新的机制
Grossman和Helpman(1991)［10］认为，技术创新与从国外获得的知识正相关，新增长理论模型也强调技术创新的“干中学”过程。假设1:对外直接投资对母国行业技术创新绩效有正相关关系。传统跨国公司理论认为，发达国家拥有技术优势，发展中国家只能被动的接受发达国家的技术转移，达到技术升级的目的，即使是发展中国家的跨国公司理论也认为发展中国家只能在自身产业升级的基础上实现向比其落后的国家进行投资。但是越来越多的实践证明，发展中国家企业可以通过对发达国家的绿地投资或者并购，实现产业创业技术升级，特别是跨国并购，通过并购成熟的发达国家企业，从而拥有了其申请的专利和相对于发展中国家比较新的产品和技术，最终实现技术创新。联想电脑对IBM的并购实现了技术的跨越式发展，获得了较多的世界市场。假设2:对外直接投资可以促进母国行业的自主创新由于既定资源的限制，对外直接投资的增加，相对就会减少母国的资金支出规模，这个支出包含了大量的科研人员支出和研发支出，相对就会减少母国的自主创新程度。这是从一般意义上的理解，但是大部分研究认为，跨国对外投资的增加会增加企业自主创新的程度，这主要是由于技术的规模经济效应。中国的很多高科技产业缺乏在关键技术的创新，陷入了技术创新的瓶颈，通过对外直接投资，或者招聘别国的优秀科研人员进行研发，或者直接并购拥有关键技术的国外企业，母国企业在拥有关键技术的情况下通过对技术的整合，实现技术的跨越式创新，也同样达到自主创新的目的，这就是和购买国外技术同样的原理，购买—吸收—创新的路径也同样适用于对外直接投资。
三、对外直接投资的技术创新效应的实证检验
1．模型和数据来源按照本文的基本理论框架，在实证研究中可以将影响国内技术创新的变量分为国内因素和国外因素两类构建本文的计量回归模型:lnNPV=β0+β1lnLit+β2lnODIit+β3lnＲDit+β4lnＲDit×lnODIit+β5lnＲDit×MG+μt+εit其中，NPV代表新产品产值，新产品产值越高，表明企业的技术创新能力越强，同时笔者用行业在国内外申请的专利数量来代表技术创新;L代表行业劳动力人数，笔者用企业用于研发的劳动工时当量代替，表明企业投入研发的人力资本越多;ＲD代表企业用于研发的投入越高，企业技术创新能力越强;ODI代表对外直接投资数量。在研究中，对外直接投资可以显著的提高技术创新能力，但是由于对外直接投资会减少母国的技术研发投入，还需要考查ＲD变量对技术创新的影响，同时对ＲD和ODI进行交叉分析，MG是跨国并购占对外直接投资的比例，笔者还对ＲD与MG进行交叉分析，以确定直接投资的哪种模式对技术创新的影响较大。下标i和t分别代表行业和时间，μ和ε分别为时间变量和回归残差。由于统计范围的限制，各国对高科技产业包含哪些产业存在差异。美国国家统计局于1989年7月确定了生物技术、生命科学、光电子、信息通讯、电子、柔性制造、先进材料、航空航天、武器、核技术等10个为高科技产品，美国官方又以10位海关编码(HS－10)为基础、对“高科技产品”(AdvanceTechnologyProducts———简称ATP)做了详细的界定。根据科技部对高科技产业的定义，我国高科技产业主要包含医药制造业、航空航天制造业、电子及通讯设备制造业、计算机及办公设备制造业、医疗设备及仪器仪表制造业这五大行业，又细分为22个小行业，本文以五大细分行业为研究对象。高科技产业的新产品产值、科研投入的人力和资本状况等来源于《中国高科技产业统计年鉴》，由于数据来源的限制，我们的研究期间为2002～2013年。高科技产业的对外直接投资来源历年《中国对外直接投资报告》。技术专利申请数量来源于国家知识产权局和国际知识产权组织。2．实证研究结果在我国对外直接投资的行业分布中，由于资源禀赋的限制，我国主要投资于资源开采行业，包括石油、天然气、铁矿石等自然资源是中国对外直接投资的重点，投资的主要地域也主要集中于中东、非洲和澳大利亚等国家和地区。但是，我们看到一个非常有意思的现象，特别是2009年以来中国对美国和欧洲的制造业投资增速非常迅速，所占比例也非常高，在对美国的直接投资中，制造业的投资所占比例超过40%，其中又以高科技产业为主。与之相应的是，中国的技术创新水平近年也快速发展，根据孟祺(2014)［12］的研究，中国制造业出口附加值所占比例从2009年开始，一改以前下降的局面，出现了缓慢的上升，这说明中国的技术创新水平在不断提升。笔者主要研究高科技产业对外直接投资对技术创新的影响。根据前面的逻辑框架，主要集中于两个因变量，一个是高科技产品新产品价值，一个是专利申请数量。模型1和模型2主要针对这两个变量进行一般回归分析，对于ＲD和ODI的交叉变量和ＲD与MG(并购所占比例)的交叉变量，这两个变量都是衡量对外直接投资能否直接促进技术创新的条件。在模型3和模型4中进行了断点分析，研究2009～2013年的数据。研究发现，劳动投入当量、研发资金和对外直接投资这些变量都对技术创新产生显著的影响，但是其影响有显著差异。其中，影响最大的是研发投入，其次分别是研发人员当量，对外直接投资的影响程度较小，在模型1和模型2中，即使添加了两个交叉变量，对外直接投资的影响仅仅在10%的水平下显著，模型2的系数稍微高于模型1，这两个模型对应的是2002～2013年的数据。在模型3和模型4中进行了断点分析，以进行稳健性检验，结果发现对外直接投资的显著性水平为5%。究其原因，一方面专利申请数量是一个即时的直接变量，而高科技产品新产品价值是一个较长的变量，根据一般推论，短期对外直接投资并不直接增加新产品价值;另一方面，我国高科技产业的对外直接投资规模相对较小，还难以对技术创新产生非常大的影响。本文又对高科技产业的细分行业进行了实证，研究结果显示，电子通讯行业、计算机及办公设备的各项因素都比较显著，对外直接投资的影响也查过平均水平，而医药制造业、航空航天制造业以及医疗仪器设备行业在研发人员当量、研发资金的影响上比较显著，对外直接的影响并不显著，从交叉变量来看，ＲD×ODI以及ＲD×MG的影响在各个细分行业上都显著，但只是在电子通讯行业、计算机及办公设备行业以及医疗仪器设备行业上影响比较大，而且在5%的水平下显著，在医药制造业和航空航天制造业这两个行业的显著性水平为10%。
四、结论和政策含义
本文探讨了对外直接投资对技术创新的影响。作为技术创新的主要代理变量，中国高新技术产业产值和专利申请数量近年增长迅速，目前中国已经成为世界第一大高新技术出口国，高新技术出口占中国出口的比例也接近40%。但是，如果扣除掉作为出口主体的跨国公司进口中间产品所占的价值，中国的高新技术产品出口创造的附加值就比较低。这说明中国高新技术产业需要提高产品附加值，这就需要不断技术创新。技术创新的来源包含自主创新和外源性技术。研究结果发现，对外直接投资不仅可以提升外源性技术，也会提高自主创新的数量，进而增加产品附加值。另外笔者也进行了断点分析，以进行稳健性检验，研究结果发现，2009年以后中国高新技术产业的对外直接投资显著的提升了中国高新技术产业的专利申请数量和新产品产值。另外，笔者还研究了对外直接投资对高新技术产业不同行业的影响，对外直接投资的技术创新效应影响比较显著的依次为:电子通讯制造业、电子通讯及设备制造业、医疗设备及仪器仪表制造业、医药制造业和航空航天制造业。以上研究结论为我国促进高新技术产业技术创新的政策制定与实施提供了理论依据。第一，加快促进高新技术产业“走出去”的步伐。目前我国正在制定政策以促进企业“走出去“，但主要针对传统制造业的居多，我国面临产能过剩的局面，这就迫切需要加快传统制造业走出去以消化过剩产能，但是产能的转移也需要国内实现产业升级相结合，特别是新兴产业和高新技术产业。不能认为国内高新技术发展本身不足，资源应该优先配置在国内。从发达国家高新技术产业对外直接的实践可以看出，利用其他国家的技术研发优势等建立研究院，可以较大程度上提高技术研发水平，适应不同市场的需求。因此，应该制定高新技术产业对外直接投资的战略，包括优先行业、投资目的地、投资方式等方面制定一整套的战略，避免企业单打独斗，相互竞争，最大程度上提高对外直接投资的技术创新外溢效应。第二，不同产业的扶持支持不同。首先制定符合高新技术产业对外直接投资的促进政策，在税收优惠、财政补贴和信贷支持等方面制定支持高新技术产业向发达国家进行投资。当然补贴和优惠等应该在WTO允许的范围内进行，而且要符合市场经济自由竞争的要求，不能有针对性地扶持个别企业，特别是只针对大型国有企业，扶持政策应该针对所有类型所有性质的企业，不论大小和是否国有。而且更应该优先支持中小高新技术企业的对外直接投资。其次，未来需要发挥不同政策的特点，根据不同产业发展的阶段、项目技术类别情况，采用更具有针对性的支持政策，电子通信和计算机办公设备等行业在国际已经具有较强的竞争优势，应该主要采用信贷支持等方式扩大对外直接投资的规模，加大对跨国企业的并购以获得核心技术专利，而对于航空航天行业来说，关键的技术都掌握在几大跨国公司手中，只能通过在发达国家设立研发机构等方式获取当地的技术人力资源，因此应该采用财政补贴等方式进行扶持。第三，支持方式应当与市场机制相结合，使其更具杠杆效应，以促进有限的政策和资金资源向效率高的产业流动。由无偿使用为主向有偿使用为主转变、由直补企业为主向创造外部环境为主转变”，实现“拨款变投资、资金变基金”，基金包括政府投资引导基金和天使投资基金两种方式。政府投资引导基金采取“母基金”的运作模式，基金投入方式将运用市场机制选择投资企业，通过循环使用，扶持更多行业和企业发展，吸引更多的社会资本，通过基金的杠杆作用和放大效应，放大资金效应，对高新技术产业对外直接投资的扶持力度也会越来越强。在继续推行扶持性政策的同时，完善政策细节，保障政策艺术论文格式执行效果。另外，政策短期内应该瞄准跨国并购，以快速获得可以短期获得效益的技术。
作者：王娟
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