[投资者情绪理论论文]投资者情绪与股价收益互动研究——基于牛熊市的对比

本文作者：张杭赟；王洪良；成功正常投稿发表论文到《中国商贸》2014年05期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文尝试利用较新的情绪度量指标——证券投资者信心子指数作为衡量投资者情绪的变量,探讨了上证指数收益与投资者信心变化在不同市态下的互动影响。实证结果表明,对总体样本及其子样本牛熊两市来说,股票收益率可以引起投资者情绪变动,但影响方向尚不明确;牛市期间的投资者情绪对股市表现的预测效果比熊市要好;熊市下的投资者情绪与股票市场收益波动对对方变化的反应比牛市更为敏感。
【论文正文预览】：1引言与文献综述自20世纪90年代开始异军突起的行为金融学(BehavioralFinance)为解释大量涌现的金融异象提供了行之有效的途径,投资者情绪研究是行为金融学的重要组成部分。行为金融学认为,投资者并不是完全理性的,在不确定性环境中进行决策时,在模仿和学习等社会互动机制作
【文章分类号】：F224;F831.51
【稿件关键词】：行为金融投资者情绪股票收益牛熊市
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【稿件标题】：[投资者情绪理论论文]投资者情绪与股价收益互动研究——基于牛熊市的对比
【作者单位】：广东外语外贸大学国际经济贸易学院;广东外语外贸大学国际工商管理学院;
【发表期刊期数】：《中国商贸》2014年05期
【期刊简介】：《中国商贸》杂志创刊于1992年，是按照当时商务部部长胡平指示中国商贸领域要办一报一刊而创办的。2007年起全新改版的《中国商贸》杂志突出国家级、行业性和国际化的特色，紧密关注商贸流通行业，提供商贸政策权威解读和产经深度分析，反映行业需求和呼声，解......更多中国商贸杂志社(http://www.400qikan.com/qk/1132/)投稿信息
【版权所有人】：张杭赟；王洪良；

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