[因子有效性检验论文]基于高频数据的我国股票市场弱式有效性检验

时间：2017-03-17 21:55:31 作者：屈博；魏平；

本文作者：屈博；魏平；成功正常投稿发表论文到《中国物价》2014年01期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文采用ADF检验、PP检验以及KPSS检验等多种单位根检验法对2010年4月16日至2013年5月31日的沪深300股指期货5分钟高频数据转换而成的序列的性质进行检验。研究结果表明中国股票市场已经具备弱式有效性。为了得到更加稳健的检验结果,对每一种检验方法,我们都进行了全程检验、分段检验和动态检验。
【论文正文预览】：一、引言市场有效性理论是现代金融学的理论基石之一。Fama(1965)对资本市场有效性的描述性定义如下:如果证券价格充分反映了所有可以获得的信息,每一种证券的价格永远等于其投资价值,那么资本市场是有效的。而后,Fama(1970)提出了有效市场假说(EfficientMarketHypothesis,E
【文章分类号】：F832.51;F224
【稿件关键词】：弱式有效中国股票市场单位根检验
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【稿件标题】：[因子有效性检验论文]基于高频数据的我国股票市场弱式有效性检验
【作者单位】：中国人民大学财政与金融学院;
【发表期刊期数】：《中国物价》2014年01期
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