[非参数贝叶斯论文]市场有效性的非参数贝叶斯方法检验

时间：2017-03-20 12:50:38 作者：刘振亚；邓磊；

本文作者：刘振亚；邓磊；成功正常投稿发表论文到《中国物价》2013年02期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文以上证综指为依据利用非参数贝叶斯方法和SHDP-HMM方法研究市场弱式有效性问题。通过对参数设置服从粘性分层Dirichlet过程的先验分布来建立隐马尔科夫模型,使得转移概率矩阵服从相互关联又有区别的Dirichlet过程。吉布斯抽样解得模型的机制序列以及参数的估计。结果表明,上证综指具有明显的机制转移特征,以SHDP-HMM模型为基础的投资回报持续、显著高于指数回报率,从而得到市场弱式无效的结论。
【论文正文预览】：市场有效性假说构成了现代金融研究的基础。这些理论需要在市场有效性假设之下来研究市场随机变动中的规律性特征。新古典金融学、行为金融学、分形市场理论在原来市场有效性假说的基础上,从不同角度进行了修正和扩展,使得对有效市场的研究不断向前推进。但是,仍然有很多争议
【文章分类号】：F224;F832.5
【稿件关键词】：市场有效性非参数贝叶斯Dirichlet过程隐马尔科夫模型
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【稿件标题】：[非参数贝叶斯论文]市场有效性的非参数贝叶斯方法检验
【作者单位】：中国人民大学财政金融学院;伯明翰大学经济学院;
【发表期刊期数】：《中国物价》2013年02期
【期刊简介】：《中国物价》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，中国物价杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN11-2248/F，国际刊号：ISSN1003-398X。中国物价杂志社由国家发展计划委员会市场与价格研究所主办，本刊为月刊，开本：大16......更多中国物价杂志社(http://www.400qikan.com/qk/10074/)投稿信息
【版权所有人】：刘振亚；邓磊；