【特质波动率之谜】我国证券市场特质性波动率的信息含量研究

时间：2017-03-22 00:44:19 作者：张宇飞；

本文作者：张宇飞；成功正常投稿发表论文到《中国物价》2013年02期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文研究我国证券市场中特质性波动率是否具有信息含量。分析结果表明:我国证券市场的特质性波动率对未来净资产收益率和每股收益均有较好的预测作用,但对标准化的未预期盈余无预测作用。
【论文正文预览】：Ang等(2006)发现的“特质性波动率之谜”,即滞后特质性波动率的实现值和预期收益之间呈负相关关系的现象,是近年来实证金融领域备受瞩目的一项研究成果。关于这一现象的理论研究主要以Miller(1977)和Merton(1987)为代表。Miller(1977)认为由于市场上存在卖空限制,因而市场上有
【文章分类号】：F224;F832.51
【稿件关键词】：特质性波动率信息含量业绩预测
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【稿件标题】：【特质波动率之谜】我国证券市场特质性波动率的信息含量研究
【作者单位】：中国人民大学财政金融学院;
【发表期刊期数】：《中国物价》2013年02期
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