[股票公式中机构持股论文]机构持股与股票价格指数波动研究

时间：2017-03-23 12:46:30 作者：史艳艳；

本文作者：史艳艳；成功正常投稿发表论文到《中国物价》2012年12期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文考察了机构投资者持股对市场指数收益和波动的影响,采用TGARCH(1,1)模型,考虑滞后一期收益的影响,股票型和混合型基金的总资产净值的对数增长率与上证综指和万得全A指数月波动率正相关,即以基金为代表的机构投资者持股加剧了市场指数的波动。本文进一步分析认为机构投资者的外部投资环境和机构投资者的制度缺陷是导致其未能成为股票市场稳定力量的主要原因。
【论文正文预览】：一、引言近年来,全球金融市场最突出表现就是机构投资者的崛起和快速发展。机构投资者以专业投资的特点改变了投资者结构与投资行为,并且以一种“先进制度”的身份移植到许多新兴经济体。近年来,在领导层“超常规发展机构投资者”的战略构想下,我国以证券投资基金为代表的机构
【文章分类号】：F224;F832.51
【稿件关键词】：机构投资者市场指数价格波动TGARCH
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【稿件标题】：[股票公式中机构持股论文]机构持股与股票价格指数波动研究
【作者单位】：中国人民大学财政金融学院;
【发表期刊期数】：《中国物价》2012年12期
【期刊简介】：《中国物价》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，中国物价杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN11-2248/F，国际刊号：ISSN1003-398X。中国物价杂志社由国家发展计划委员会市场与价格研究所主办，本刊为月刊，开本：大16......更多中国物价杂志社(http://www.400qikan.com/qk/10074/)投稿信息
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