【融资融券对股票的影响】转融券对我国股票价格的影响

本文作者：马溯纲；成功正常投稿发表论文到《金融纵横》2014年01期,引用请注明来源400期刊网！

【摘要】：本文以沪深股市90只转融券试点标的股票为研究对象,运用事件研究法对这些股票在实行转融券前后的价格变化进行了测量。结果表明,转融券在沪深股市产生了负效应,即转融券试点这一事件发生日之后的累积异常收益率为负。横截面数据的回归分析表明,股票的累积异常收益率与流通股日换手率和日收益波动率显著负相关,与日超额收益波动率显著正相关,与成交量、市盈率及市净率不存在显著相关关系。
【论文正文预览】：一、引言转融券是指证券公司开展融券业务时不仅可以将自有证券出借给投资者,也可以向第三方借入证券再转借给投资者。2010年融资融券业务推出后,市场上融资融券的业务总量中一直是融资业务占据主导,融券业务的规模相对较小。市场始终在期待融券业务的发展和壮大,让卖空愈发
【文章分类号】：F832.51;F224
【稿件关键词】：转融券事件研究法累积异常收益率
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【稿件标题】：【融资融券对股票的影响】转融券对我国股票价格的影响
【作者单位】：南京大学工程管理学院;
【发表期刊期数】：《金融纵横》2014年01期
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