股市蝴蝶效应|中国股市节日效应的行业比较研究

时间：2016-11-29 15:26:49 作者：张吉良；

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【摘要】：本文以上证综指和证监会行业分类下的零售业、旅游业和交通运输业三个行业指数为例,用ARMA(1,1)-GARCH(1,1)模型就上证综指收益率及三个行业指数收益率是否存在节日效应进行了研究。研究发现中国股市不仅有大多数国家股票市场所存在的节前效应,还有其所没有发现的节后效应。在具体分析不同行业在不同节日所表现出的节日效应中,发现不同行业表现出不同的节日效应。
【论文正文预览】：一、引言近年来越来越多的市场异象对有效市场假说(EMH)提出了挑战,其中就包括在大多数西方股票市场已经被验证了的“节前效应”。那么是否存在“节后效应”?将节前效应的定义作出延伸,定义节后效应如下:在证券市场上如果节日假期后第一个交易日的收益率与市场平均收益率有很
【文章分类号】：F224;F832.51
【稿件关键词】：ARMA()-GARCH()模型节前效应节后效应收益率
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【稿件标题】：股市蝴蝶效应|中国股市节日效应的行业比较研究
【作者单位】：江西财经大学金融学院;
【发表期刊期数】：《市场研究》2014年01期
【期刊简介】：《市场研究》杂志是由中华人民共和国新闻出版总署、正式批准公开发行的优秀期刊，市场研究杂志具有正规的双刊号，其中国内统一刊号：CN41-1348/C，国际刊号：ISSN1672-4216。市场研究杂志社由河南省统计局主管、河南省统计信息咨询中心主办，本刊为月刊。自创......更多市场研究杂志社(http://www.400qikan.com/qk/10809/)投稿信息
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