【马尔可夫模型计算题】中国股市的运行状态研究——基于修正的马尔可夫转换模型

时间：2016-12-31 18:50:49 作者：蒋彧；方先明；

本文作者：蒋彧；方先明；成功正常投稿发表论文到《中国经济问题》2015年03期,引用请注明来源400期刊网！

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【摘要】：在非有效市场中,股市的波动会表现出周期性特征。为深入研究中国股票市场的运行状态及各状态间的转换规律,本文构建马尔可夫转换模型,并借助贝叶斯方法进行相关参数估计以及最优状态数目的确定。以上证综指为对象的实证检验结果表明,中国的股市自建立以来,可以清楚地划分为"稳定牛市"、"震荡牛市"、"鹿市"、"熊市"和"极度波动"这5个状态。在不同状态内部,股市运行呈现出不同的特征,每一状态持续的时间以及向其他状态转换的概率也不相同。
【论文正文预览】：一、引言自1990年末上海证券交易所成立以来,中国的股票交易市场经历了二十多年的发展历程。在股票市场建立的初期,中国的股票价格指数经历了一个稳步上升的阶段。在1990年12月至2001年上半年间,股票价格指数虽然总体呈上升趋势,但在某些时期波动剧烈。而在2001年下半年至2006
【文章分类号】：F832.51;F224
【稿件关键词】：马尔可夫转换模型贝叶斯方法股指收益率状态识别
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【稿件标题】：【马尔可夫模型计算题】中国股市的运行状态研究——基于修正的马尔可夫转换模型
【作者单位】：南京大学经济学院;
【发表期刊期数】：《中国经济问题》2015年03期
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