上市开放式基金 lof|开放式LOF基金风险度量的实证研究——基于GARCH-VaR模型的方法

时间：2017-01-04 09:19:09 作者：王亚军；李星野；

本文作者：王亚军；李星野；成功正常投稿发表论文到《改革与开放》2015年09期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：风险度量是金融市场风险管理的核心,VaR风险管理办法作为目前最普遍流行的风险管理工具,被广泛应用在各种金融资产风险管理中。本文运用GARCH-VaR方法实证研究了开放式基金在收益率序列分别服从三种分布假设下,股票型基金和债券型基金的VaR值,并进行了后测检验。结果表明,GARCH-VaR方法比传统静态VaR方法更适合描述基金风险程度,基于GED分布假设计算的VaR相比较正态分布和t分布所计算的VaR更能真实反应基金风险。股票型基金风险大于债券型基金风险,不同的基金类型在不同假设下的风险不尽相同。
【论文正文预览】：GED分布一、引言VaR(Valueatrisk)译为风险价值或在险价值,含义为“处在风险中的价值”,是指当市场正常波动时,一定置信水平条件下某项金融资产在持有期内可能遭受到的最大损失。VaR方法产生于20世纪80年代。1994年JP摩根公司创立了RiskMetrics系统,将当时未被大多数资本
【文章分类号】：F224;F832.51
【稿件关键词】：LOF基金GARCH-VaRt分布GED分布
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【稿件标题】：上市开放式基金 lof|开放式LOF基金风险度量的实证研究——基于GARCH-VaR模型的方法
【作者单位】：上海理工大学管理学院;
【发表期刊期数】：《改革与开放》2015年09期
【期刊简介】：当改革智囊、开放向导, 做管理顾问、经济参谋。《改革与开放》杂志是经国家新闻出版署批准、江苏新闻出版局主管、南京出版社主办的全国优秀期刊，是探讨各行业各学科改革开放指导方针和成果的重点指导性杂志。办刊宗旨坚持宣传党的“一个中心，两个基本点......更多改革与开放杂志社(http://www.400qikan.com/qk/1273/)投稿信息
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