[行为资产组合理论论文]中国资产价格跳跃行为研究——基于高频数据集的分析

时间：2017-01-08 08:23:20 作者：殷炼乾；周雨田；

本文作者：殷炼乾；周雨田；吴华妹；成功正常投稿发表论文到《统计与信息论坛》2015年05期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：利用日内高频数据,分别通过实现波动率模型和实现二次幂波动模型对资产价格的波动率和连续部分波动率建模,并据此得到资产价格跳跃部分的动态行为模型,分离出发生跳跃的天数、跳跃的大小和方向。结果显示,中国金融市场中的资产跳跃行为密集发生在市场波动性较大的时刻,其大小和间隔期均具有群聚现象,且五种代表性资产价格的跳跃密度均呈左偏分布,说明中国股权市场中向下发生的跳跃多于向上的跳跃。
【论文正文预览】：一、引言Merton指出,在一般的价格模型框架中,若某个时段内金融资产的价格观察频率趋于无穷大时,将每个观察区间内的收益率平方加总后会概率一致均匀地收敛于上述时段的二次变差(QuadraticVariation)[1]。基于该思想,Andersen等人进一步发展得出了实现波动率RV(RealizedVola
【文章分类号】：F832.5
【稿件关键词】：跳跃波动性群聚金融市场高频数据
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【稿件标题】：[行为资产组合理论论文]中国资产价格跳跃行为研究——基于高频数据集的分析
【作者单位】：暨南大学国际商学院;台湾中央研究院经济研究所;北京大学汇丰商学院;
【发表期刊期数】：《统计与信息论坛》2015年05期
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