[上海微系统研究所待遇论文]上海股市系统性交易成本研究

时间：2017-01-12 13:06:34 作者：霍红；

本文作者：霍红；成功正常投稿发表论文到《商场现代化》2012年24期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文基于CRS模型,通过对上海股票市场高频交易数据进行变参数模型的回归分析,实证研究了上海股市交易成本的系统变动特征。研究表明上海股市交易成本存在显著的系统变动特征,而且交易成本的系统变动主要来源于行业交易成本的变化,而不是整个市场交易成本的变化。同时,交易成本系统变动表现为随着公司规模的增加而增加。
【论文正文预览】：一、引言证券市场交易的难易程度取决于市场的摩擦,而摩擦大小则可以由交易成本来度量。人们对交易成本的关注源于其对资产价格形成的影响。Demsetz(1968)最早研究了交易成本的问题,并用买卖价差度量交易成本的大小。之后,关于交易成本的研究涉及交易成本的构成、决定因素以
【文章分类号】：F224;F832.51
【稿件关键词】：系统交易成本买卖价差规模效应
【参考文献】:

宋逢明,谭慧;订单驱动型市场的系统流动性:一个基于中国股市的实证研究[J];财经论丛(浙江财经学院学报);2005年03期
于鑫;龚仰树;;中国股票市场系统流动性研究[J];财经科学;2008年04期
刘昊;李北平;;权证发行对标的股票流动性的影响分析——基于中国股市的实证研究[J];财会通讯(学术版);2008年04期
唐振鹏;游丹霞;;基于广义动态因子模型的中国股市流动性度量研究[J];福建江夏学院学报;2012年02期
曹迎春;刘善存;邱菀华;;证券市场日内流动性的综合度量、特征与信息含量[J];系统工程;2007年03期
刘洋;刘善存;;上海股票市场系统流动性风险溢价研究[J];管理学报;2008年02期
王灵芝;汪永海;;基于马尔可夫区制转移模型的流动性协动效应研究[J];华东经济管理;2012年08期
徐冬梅;王明虎;;我国产权交易市场流动性研究[J];合作经济与科技;2009年08期
王于栋;赵越;;我国中小板股票市场流动性的协动性测度研究[J];经济问题;2010年07期
李坚强;;我国上市商业银行的市场流动性风险测量[J];金融经济;2009年14期
赵越;;我国证券市场流动性研究新进展[J];金融经济;2010年08期
王明虎;;我国产权交易市场流动性问题研究[A];中国会计学会高等工科院校分会2008年学术年会（第十五届年会）暨中央在鄂集团企业财务管理研讨会论文集（下册）[C];2008年
徐浩峰;;公允价值计量、系统流动性与市场危机的传染效应[A];中国会计学会会计基础理论专业委员会2011年专题学术研讨会论文集[C];2011年
佟孟华;上海股票市场流动性溢价实证研究[D];东北财经大学;2006年
黄峰;中国股票市场的流动性风险及其溢价效应研究[D];上海交通大学;2007年
张志鹏;我国证券市场流动性综合测度及其影响因素分析[D];上海交通大学;2007年
张丽芳;基于流动性的投资者交易策略研究[D];上海交通大学;2008年
李珠峰;中国股票市场流动性影响因素研究[D];中共中央党校;2008年
罗登跃;流动性与资产定价：基于中国证券市场的研究[D];天津大学;2007年
孙云辉;中国股市流动性风险研究[D];中国矿业大学;2008年
陈睿;股权分置改革中的市场微观结构分析[D];华中科技大学;2007年
屈波;证券市场流动性及流动性溢价影响因素分析与实证研究[D];华中科技大学;2007年
张少军;基于委托单提交策略的异质信息指令驱动市场流动性研究[D];哈尔滨工业大学;2008年
马伟骅;我国创业板市场系统性风险状况分析[D];天津财经大学;2010年
马琳;股票市场流动性与预期收益[D];西北大学;2011年
向阳;创业板贝塔系数稳定性和贝塔系数与公司成长性关系研究[D];辽宁大学;2011年
喻育;宏观流动性对二级市场权益定价的影响：基于中国证券市场的研究[D];上海交通大学;2011年
李菁菁;我国股票型开放式基金赎回风险的实证研究[D];哈尔滨理工大学;2011年
徐琳;股权分置改革前后我国股票市场流动性变化研究[D];对外经济贸易大学;2006年
吕昌言;系统流动性风险与资产定价[D];对外经济贸易大学;2007年
敖克武;我国开放式基金流动性风险研究[D];四川大学;2007年
李蕊;中国股市流动性与收益关系的实证研究[D];西北大学;2009年
李惠;我国开放式基金的流动性风险管理研究[D];华东师范大学;2009年
霍红;;证券交易成本的因素分析[J];经济师;2008年12期
张瀛;;做市商、流动性与买卖价差:基于银行间债券市场的流动性分析[J];世界经济;2007年10期
段西军;;上海股票市场买卖价差研究[J];南方金融;2006年10期
朱爱萍;;试论买卖价差对我国证券市场信息不对称度量的适用性[J];统计与决策;2010年07期
肖俊喜,王庆石;交易成本、基于消费的资产定价与股权溢价之谜:来自中国股市的经验分析[J];管理世界;2004年12期
金雪军;徐利君;徐冯璐;;交易成本与国债市场流动性:基于上海债市的实证研究[J];软科学;2006年01期
邱桂华;刘晓星;;基于BDSS模型的我国股票市场流动性风险研究[J];广东商学院学报;2008年01期
刘晓星;邱桂华;;基于买卖价差的我国股票市场流动性调整的风险价值研究[J];当代经济管理;2008年08期
王聪;唐静武;;中国股市隐性交易成本影响因素分析[J];当代财经;2009年04期
崔志娟;;柜台市场会计信息披露研究——国外文献述评与启示[J];会计研究;2009年03期
杨华;陈迅;易成栋;;基于面板门限模型的股票市场规模效应研究[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年
翟红蕾;;湖北日报与长江日报集团的多元化经营比较分析[A];中国传媒大学第一届全国新闻学与传播学博士生学术研讨会文集[C];2007年
侯伟丽;成德宁;;对中国经济增长产生的环境效应的分解[A];纪念改革开放30周年暨福建省社科界第五届学术年会——经济改革与发展论坛论文集[C];2008年
顾高峰;周炜星;;中国股市中限价指令簿的统计性质研究[A];中国数学力学物理学高新技术交叉研究学会第十二届学术年会论文集[C];2008年
黄菁;;环境污染与工业结构:基于Divisia指数分解法的研究[A];2009年全国博士生学术会议论文集[C];2009年
张建星;;新闻图片的规模效应[A];奋力推动新闻摄影与时俱进——第九届全国新闻摄影理论年会暨新闻摄影高层论坛论文集[C];2002年
钱永坤;;中国能源需求影响因素实证分析[A];新能源与可再生能源的开发与利用——江苏省能源研究会第五届会员代表大会暨第九届学术年会论文集[C];2003年
李田贵;;浅析民办高职高专院校特质及在发展中要处理好的几个关系[A];高等职业教育的春天——2006年“高等职业教育与应用型人才培养”专家论坛文集[C];2006年
李仁良;;供应链推动式协作创新中的规模效应[A];中国企业管理研究会年度报告（2006—2007）——中国企业自主创新与品牌建设学术研讨会暨中国企业管理研究会2006年年会论文集[C];2006年
王明日;刘善存;;限价指令交易策略的收益水平研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年
培华;上海世纪出版集团规模效应优势互补[N];中国图书商报;2003年
本报记者　石元清;发挥规模效应形成产业集群[N];乐山日报;2006年
吴茂松陈俊;桐城园区建设凸显规模效应[N];安庆日报;2007年
首席记者张淼;放大规模效应强化节能降耗[N];牡丹江日报;2007年
周婷;微软弃雅虎选百度？[N];中国证券报;2008年
记者杨富春通讯员程舢;曾都农业板块凸显规模效应[N];湖北日报;2008年
沪文;上海联通：规模效应实现快速提升[N];中国电子报;2004年
本报记者高吉龙;以人口规模效应促进区域发展[N];延边日报;2010年
资深报人丁刚;GDP世界第二的规模效应[N];东方早报;2010年
林芬;上海洋山深水港区二期工程通过国家验收[N];中国交通报;2007年
李勇坚;知识与增长[D];中国社会科学院研究生院;2003年
郦彬;中国股票买卖价差的跨市场实证研究[D];复旦大学;2005年
许罕多;新汇率理论[D];吉林大学;2006年
崔婷;企业能力系统涌现机理及层次演进研究[D];天津大学;2006年
姚秦;债券市场微观结构与做市商制度:中国银行间市场的理论及实证[D];复旦大学;2006年
霍红;中国股票市场交易成本研究[D];东北财经大学;2009年
于亦文;中国证券市场微观结构若干问题研究[D];南京航空航天大学;2005年
黄建兵;中国证券市场微观结构研究[D];复旦大学;2003年
段西军;我国股票市场的隐性交易成本研究[D];暨南大学;2006年
李达;经济增长与环境质量[D];复旦大学;2007年
田晔;基于市场微观结构的上海股票市场买卖价差的实证研究[D];暨南大学;2004年
李英杰;中国股市规模效应和月份效应存在性实证分析[D];西南交通大学;2012年
郑华东;中国城市土地利用的规模效应研究[D];首都经济贸易大学;2006年
韩延龄;中国股票市场“规模效应”的实证研究[D];浙江大学;2004年
唐欣;沪市A股市场“规模效应”及“月效应”理论与实证研究[D];中南大学;2006年
朱劲松;集装箱船舶大型化及其对港口的影响[D];武汉理工大学;2006年
陈亚茹;信用违约互换买卖价差的流动性因素探究[D];厦门大学;2008年
丁黎黎;国有商业银行经营行为异化的实证研究[D];中国海洋大学;2004年
王小琴;对深圳股票市场买卖价差的实证研究[D];厦门大学;2008年
陈立波;中国上市公司规模效应实证研究[D];湖南大学;2002年

【稿件标题】：[上海微系统研究所待遇论文]上海股市系统性交易成本研究
【作者单位】：东北财经大学数学与数量经济学院;
【发表期刊期数】：《商场现代化》2012年24期
【期刊简介】：《商场现代化》杂志由中国商业联合会主管、中商科学技术信息研究所主办。主要探讨国内外现代商业管理经验和介绍现代科技在商业营销管理中的应用，并且刊发精选的国内外现代商业流通领域理论研究成果与现代贸易经济理论的科研论文。其严格化，标准化及权威性在......更多商场现代化杂志社(http://www.400qikan.com/qk/945/)投稿信息
【版权所有人】：霍红；