信用风险度量模型|基于GARCH类模型的外汇风险度量研究

时间：2017-01-20 05:35:43 作者：朱颖；

本文作者：朱颖；成功正常投稿发表论文到《商场现代化》2010年28期,引用请注明来源400期刊网！
【摘要】：本文基于GARCH类模型对美元、欧元、日元、港币、英镑五种货币对人民币的外汇汇率进行实证分析,得出这五种汇率的时间序列均存在显著的ARCH效应,五种汇率前期的外部冲击会加剧汇率的波动,且均不存在显著的风险补偿效应,除美元外的其他四种汇率系统具有自我稳定功能。经过VaR方法的风险度量可知,美元和港币的汇率风险多表现在多头市场,日元和英镑则表现在空头市场,而欧元的波动性过大,其风险超过我们的预期,投资者应慎重选择。
【论文正文预览】：一、模型选择1.GARCH类模型在广义自回归条件异方差模型简称GARCH模型中,同时考虑条件均值和条件方差两个设定。在标准化的GARCH(p,q)模型中:(2.1.1)(2.1.2)其中:为了保证GARCH过程的平稳性,要求。通常,运用最广泛的是GARCH(1,1)模型,能够描述许多金融时间序列的条件异方差问
【文章分类号】：F832.52;F224
【稿件关键词】：外汇汇率GARCH类模型VaR方法风险度量
【参考文献】:

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【稿件标题】：信用风险度量模型|基于GARCH类模型的外汇风险度量研究
【作者单位】：贵州大学经济学院;
【发表期刊期数】：《商场现代化》2010年28期
【期刊简介】：《商场现代化》杂志由中国商业联合会主管、中商科学技术信息研究所主办。主要探讨国内外现代商业管理经验和介绍现代科技在商业营销管理中的应用，并且刊发精选的国内外现代商业流通领域理论研究成果与现代贸易经济理论的科研论文。其严格化，标准化及权威性在......更多商场现代化杂志社(http://www.400qikan.com/qk/945/)投稿信息
【版权所有人】：朱颖；